دمج أدوات التحليل المالي دمج أدوات التحليل المالي وإجراءات التدقيق لبناء نموذج إنذار مبكر (EWT) لاستمرارية الشركات دراسة تطبيقية في الأسواق الناشئة

الملخص

يهدف هذا البحث إلى بناء نموذج إنذار مبكر (EWT) يستند إلى الدمج بين أدوات التحليل المالي وإجراءات التدقيق، من أجل تعزيز القدرة على التنبؤ بمخاطر عدم الاستمرارية في بيئة الأسواق الناشئة. ينطلق البحث من فرضية أن الاستمرارية المؤسسية ليست حالة مالية صرفه، بل بنية معرفية–قِيَمية تتفاعل فيها المؤشرات الرقمية مع الممارسات الرقابية والسلوكية داخل المؤسسة. وقد اعتمدت الدراسة منهجية النمذجة بالمعادلات الهيكلية (SEM) على عينة مكونة من (250) شركة مدرجة في خمس أسواق ناشئة (الهند، البرازيل، إندونيسيا، السعودية، وجنوب إفريقيا) خلال الفترة (2018–2023)، مستندة إلى بيانات مالية وتدقيقية منشورة في تقارير الشركات والمدققين. أظهرت النتائج أن النموذج المدمج يحقق قدرة تفسيرية أعلى بنسبة (21%) مقارنة بالنماذج المالية الصرفة، وأن إجراءات التدقيق — ولا سيما تقييم المخاطر وجودة الرقابة الداخلية — تمثل بعدًا استبصاريًا سابقًا للنتائج المالية. كما أثبتت الدراسة أن نضج بيئة الحوكمة في الأسواق الناشئة يعزز العلاقة التفاعلية بين التحليل المالي والتدقيق في تفسير الاستمرارية. وتؤكد النتائج أن الاستمرارية المؤسسية لا تُفهم إلا من خلال منظور تكاملي يجمع بين المعرفة المالية والرقابة الأخلاقية، حيث يتحول التدقيق من ممارسة لاحقة إلى نظام استبصار مبكر يسهم في تعزيز الثقة العامة واستدامة الشركات.